유동주식 이란 무엇인가?

유동주식 이란 무엇인가?

 

 

 

유동주식은 특정 주식의 거래가 가능한 주식수이다. 
유동성이 낮은 종목은 주식 수가 적은 종목이다. 
유동주식은 보유 주식과 보유 주식 제한 주식을 회사의 총 발행 주식에서 빼서 계산한다.


보유 주식은 내부자, 대주주, 직원 등이 보유하고 있다. 
제한주식은 기업공개(IPO) 이후 폐쇄기간 등 일시적 제약으로 거래가 불가능한 내부 주식을 말한다.


유동성이 작은 주식은 일반적으로 유동성이 큰 주식에 비해 변동성이 더 크다. 
이는 사용 가능한 주식 수가 적기 때문에 구매자나 판매자를 찾기가 더 어려울 수 있기 때문이다. 
이로 인해 스프레드가 커지고 볼륨이 낮아지는 경우가 많습니다.


주요점

유동주식은 한 회사가 오픈마켓에서 거래할 수 있는 주식의 수를 말한다.
회사의 유동 주식을 계산하려면, 발행 주식 수에서 제한 주식과 근접 보유 주식을 빼라.
유동주식은 신주가 발행되거나, 주식을 되사거나, 내부자 또는 대주주가 주식을 사거나 팔 수 있기 때문에 시간이 지남에 따라 바뀔 것이다.
변동성이 낮은 종목은 상대적으로 큰 변동 종목보다 스프레드가 높고 변동성이 큰 경향이 있다.
투자자들은 변동률이 낮은 주식에서 포지션을 진입하거나 이탈하는 것이 어렵다는 것을 발견할 수 있다.

 

 

 

유동 주식 이해

회사는 미지불 주식의 수가 많을 수 있지만 유동 주식은 제한되어 있다. 
예를 들어, 한 회사가 5천만 개의 미지불 주식을 보유하고 있다고 가정해 보십시오. 
이 중 대기업이 3500만주, 경영진과 내부자가 500만주, 직원주식소유계획(ESOP)이 200만주를 보유하고 있다. 
따라서 유동주식은 발행주식의 16%인 800만주(5000만주-4200만주)에 불과하다.

회사의 유동 주식의 양은 시간이 지남에 따라 증가하거나 감소할 수 있다. 
이것은 다양한 이유로 발생할 수 있다. 
예를 들어, 회사는 더 많은 자본을 조달하기 위해 주식을 추가로 매각할 수 있고, 그러면 유동 주식이 증가한다. 
만약 제한되거나 가까운 보유 주식을 이용할 수 있게 된다면, 유동 주식도 증가할 것이다.

반면, 만약 회사가 주식 환매를 시행하기로 결정한다면, 미지불 주식의 수는 감소할 것이다. 
이 경우 미결주식의 비율로서의 유동주도 하락하게 된다.



중요점 : 주식분할은 변동주식을 증가시키고 반대로 주식분할은 변동주식을 감소시킨다.

 

 

유동성이 중요한 이유

회사의 유동성은 일반 투자자가 실제로 사고 팔 수 있는 주식의 수를 나타내기 때문에 투자자들에게 중요한 숫자이다. 
낮은 변동폭은 일반적으로 활발한 거래에 장애가 된다. 
이러한 거래 활동의 부족은 투자자들이 변동폭이 제한된 주식에서 입장을 바꾸거나 그만두는 것을 어렵게 할 수 있다.

기관 투자자들은 거래할 주식이 적어 유동성이 제한되고 매수 매수세가 확산되기 때문에 매수세가 적은 기업들에 대한 거래를 기피하는 경우가 많다. 
대신, 큰 블록의 주식을 사는 기관 투자자들(예: 뮤추얼 펀드, 연기금, 보험 회사)은 변동폭이 더 큰 회사에 투자하려고 할 것이다. 
변동성이 큰 기업에 투자한다면 매수 규모가 큰 기업은 주가에 큰 영향을 미치지 않을 것이다.




특별 고려 사항

기업은 유동성 내 주식이 일반인에 의해 어떻게 거래되는지에 대해 책임지지 않으며, 이는 제2차 시장의 기능이다. 
따라서 투자자가 매입, 매도 또는 공매한 주식은 이러한 행위가 거래할 수 있는 주식수의 변동을 나타내지 않기 때문에 변동에 영향을 미치지 않는다. 
그들은 단순히 주식의 재분배를 나타낸다. 
마찬가지로 주식선택권의 창출과 거래는 변동에 영향을 미치지 않는다.

 

 

유동주식의 예

2020년 6월 현재 제너럴 일렉트릭(GE)은 87억 5천만 주를 보유하고 있다.

이 중 0.13%는 내부자, 63.61%는 대형기관 보유였다. 
따라서, 총 63.7%인 55억 7천만 주를 공매할 수 없을 것 같다. 
따라서 변동주식은 31억8000만주(8.75.57)다.

기관들이 영원히 주식을 보유하지는 않는다는 것을 주목하는 것이 중요하다. 
기관 소유 번호가 항상 상당한 퍼센트는 아니지만 정기적으로 변경될 것입니다. 
기관 소유권의 하락과 주가 하락은 기관들이 주식을 투매하고 있다는 신호일 수 있다. 
기관 소유가 증가한다는 것은 기관들이 주식을 축적하고 있다는 것을 보여준다.